La sélection des fonds : le premier levier de performance d’un portefeuille
De nombreux investisseurs détiennent des fonds au sein de leur contrat d’assurance vie, de leur PEA ou de leur compte-titres, sans réellement savoir si les supports sélectionnés sont les plus adaptés.
Pourtant, s’il ne fallait vérifier qu’un seul élément, ce serait la qualité de la sélection des fonds. C’est elle qui conditionnera à la fois les performances futures du portefeuille et son comportement en cas de choc de marché.
Une analyse approfondie de chaque investissement
Le premier travail d’un spécialiste de la sélection de fonds consiste à analyser l’ensemble des investissements déjà présents dans le portefeuille, ainsi que tous les supports disponibles.
L’objectif est d’identifier les fonds les plus pertinents au regard de critères à la fois quantitatifs et qualitatifs.
Les principaux critères de sélection
Plusieurs éléments sont examinés lors de cette analyse.
L’historique de performance
Une équipe de gestion doit avoir démontré sa capacité à délivrer des performances sur une période suffisamment longue. Nous ne recommandons jamais une équipe qui ne dispose pas d’au moins dix années de track record réussi.
La philosophie de gestion
La stratégie d’investissement doit être clairement identifiable, compréhensible et rester cohérente dans le temps. Une philosophie de gestion stable constitue un élément essentiel dans l’évaluation d’un fonds.
La diversification
La sélection des fonds doit également permettre une diversification efficace du portefeuille selon plusieurs dimensions : la géographie, la taille des capitalisations, les classes d’actifs ou encore les différents styles d’investissement.
Une approche quantitative et qualitative
La sélection de fonds ne repose pas sur un seul indicateur.
Elle combine une analyse quantitative et une analyse qualitative afin d’identifier les supports les plus pertinents et de construire une sélection de fonds optimisée, adaptée aux objectifs du portefeuille.