Comment sélectionner les investissements au sein d’un contrat d’Assurance Vie ?
Déçus par les performances de vos contrats d’assurance vie ?
La sélection des supports d’investissement joue un rôle central dans la performance de long terme.
Voici l’approche utilisée par Althoria Capital pour construire une allocation cohérente et diversifiée.
Les marchés efficients : privilégier les trackers
Sur certains marchés très efficients, comme les actions américaines large caps, il est extrêmement difficile pour les gérants actifs de battre durablement le marché après frais.
Dans ce type d’environnement, il peut être pertinent de privilégier des trackers (ETF) afin de répliquer simplement la performance du marché.
Les marchés inefficients : sélectionner des équipes de gestion performantes
À l’inverse, certains marchés restent plus inefficients :
- Small caps
- Obligations à haut rendement
- Marchés émergents
- Certaines stratégies spécialisées
Sur ces segments, il est possible pour certaines équipes de gestion de surperformer durablement leur indice de référence.
La sélection repose alors notamment sur plusieurs critères :
- Au moins 10 ans de track record afin d’analyser le comportement du fonds sur différents cycles de marché
- Une performance largement supérieure à l’indice de référence depuis le lancement
- Une stratégie de gestion claire, compréhensible et cohérente dans le temps
Une allocation construite dans la durée
Ces différents fonds sont ensuite combinés entre eux dans une logique de diversification.
L’objectif est de construire une allocation capable de générer un rendement de qualité dans différentes configurations de marché, tout en conservant les fonds tant que leurs caractéristiques de gestion restent cohérentes dans le temps.
Dans une stratégie patrimoniale de long terme, la qualité de la sélection des supports reste souvent l’un des principaux moteurs de performance.